作者|楊繼云

報(bào)告一 投資界

馬化騰再次投資王興的基金。

據(jù)投資界消息，近日，騰訊旗下騰訊產(chǎn)業(yè)投資基金投資了深圳龍珠股權(quán)投資基金。后者的實(shí)際控制人是美團(tuán)創(chuàng)始人王興。

這不是騰訊第一次投資美團(tuán)基金。早在2017年11月，當(dāng)時(shí)剛剛成立的美團(tuán)龍珠資本就完成了第一期交割，主要投資方包括騰訊。如今，騰訊再次投資了龍珠資本聯(lián)動(dòng)基金，這也讓外界正式關(guān)注騰訊的LP版圖。所謂LP()，即有限合伙人，俗稱(chēng)“金大師爸爸”，是風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資人。

過(guò)去幾年，除了直接投資的熱潮，很少有人注意到騰訊先后投資了數(shù)十家VC/PE公司。除了龍珠資本，還包括紅杉中國(guó)、高瓴創(chuàng)投、高榕資本、啟明創(chuàng)投、貝爾鼎資本、智信資本、順為資本、真格基金、青松基金等眾多知名機(jī)構(gòu)。

再次投資龍珠資本

四年前，騰訊成為王興的LP

騰訊再次投資美團(tuán)龍珠資本。

1月7日，深圳龍珠股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）發(fā)生工商變更，新投資方深圳市騰訊產(chǎn)業(yè)投資基金有限公司（即騰訊投資）、競(jìng)天（北京）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司、換言之，騰訊產(chǎn)業(yè)投資成為了深圳龍珠股權(quán)投資基金的LP。

天眼查APP顯示，深圳市龍珠股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）成立于2020年1月龍珠資本軟件下載，執(zhí)行合伙人為深圳市美珠企業(yè)管理有限公司，公司經(jīng)營(yíng)范圍包括委托資產(chǎn)管理、投資管理、股權(quán)投資。、股權(quán)投資基金受托管理等

通過(guò)層層股權(quán)滲透可以看出，深圳龍珠股權(quán)投資基金的實(shí)際控制人為王興，最終受益人為王興和穆榮軍。

這是美團(tuán)龍珠資本旗下的一只基金。股權(quán)信息顯示，寧波梅山保稅港區(qū)梅珠股權(quán)投資中心（有限合伙）持有深圳龍珠股權(quán)投資基金2.36%的股份。美珠股權(quán)投資中心是美團(tuán)龍珠資本的主體。最終受益人為持有50%以上股份的王興，實(shí)際控制人為美團(tuán)龍珠資本創(chuàng)始合伙人朱永華。

事實(shí)上，這并不是騰訊第一次投資龍珠資本。2017年11月，美團(tuán)龍珠資本完成首期交割，并于2018年7月10日宣布完成最終交割，規(guī)模20億元。除了美團(tuán)等多家基金外，主要投資方還包括騰訊和新希望。和其他工業(yè)投資者。

在王興看來(lái)，美團(tuán)和騰訊都吃得起“朋友”二字。在接受采訪時(shí)，王興被問(wèn)到他在網(wǎng)絡(luò)圈的朋友是誰(shuí)。他毫不猶豫地說(shuō)，“騰訊也是我們非常重要的股東?！?他坦言，騰訊無(wú)論是創(chuàng)始人的性格，還是整個(gè)團(tuán)隊(duì)的氣質(zhì)，還是經(jīng)營(yíng)策略，都能更好的與他人接軌。

今天，盟國(guó)在投資上的距離越來(lái)越近。

王興坐

美團(tuán)是一個(gè)秘密投資帝國(guó)

龍珠資本，王興的投資觸角之一。

2017年2月，美團(tuán)宣布以基石投資者身份發(fā)起設(shè)立美團(tuán)點(diǎn)評(píng)產(chǎn)業(yè)基金，重點(diǎn)投資大眾消費(fèi)領(lǐng)域C輪之前的項(xiàng)目，包括餐飲、零售、酒店旅游、休閑娛樂(lè)等。娛樂(lè)等領(lǐng)域。該基金總目標(biāo)規(guī)模為30億龍珠資本軟件下載，首期15億。上線后，包括騰訊在內(nèi)的各行各業(yè)的投資人都非常熱情。美團(tuán)點(diǎn)評(píng)基金一期募集20億。

同年10月，在第一期基金最終交割后，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)產(chǎn)業(yè)基金正式更名為美團(tuán)龍珠資本。

龍珠資本以市場(chǎng)化的方式獨(dú)立運(yùn)作?，F(xiàn)任美團(tuán)CFO陳紹輝擔(dān)任CEO，出身VC/PE圈子的朱永華擔(dān)任創(chuàng)始合伙人。王興和王慧文屬于龍珠資本的戰(zhàn)略顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)。除了LP和GP的關(guān)系，龍珠資本和騰訊的一個(gè)有趣的關(guān)系是，陳少輝在加入美團(tuán)之前曾擔(dān)任騰訊產(chǎn)業(yè)共贏基金的執(zhí)行董事，負(fù)責(zé)美團(tuán)的投資。

天眼查信息顯示，龍珠資本自成立以來(lái)對(duì)外投資近20家，包括喜茶、幸福蛋糕、樂(lè)和食品、固明奶茶、益酒皮、肉聯(lián)邦、奴喵科技等。投資界了解到，龍珠資本剛剛完成對(duì)另一款網(wǎng)紅新茶——米雪冰城的投資。

2019年8月，美團(tuán)龍珠資本投資麗麗汽車(chē)C輪，見(jiàn)證麗麗汽車(chē)從第一款產(chǎn)品定型到大規(guī)模交付的全過(guò)程。去年7月，理想汽車(chē)正式登陸納斯達(dá)克，成為龍珠資本首家IPO投資公司。

龍珠投資立翔汽車(chē)，顯然有美團(tuán)和王興的因素在其中。王興一出手，就非常關(guān)注理想汽車(chē)。曾先生個(gè)人投資2.85億美元，美團(tuán)和龍珠資本也出手。而這個(gè)案例也恰恰體現(xiàn)了美團(tuán)系投資力量的聯(lián)動(dòng)。

總的來(lái)說(shuō)，美團(tuán)系擁有王興、美團(tuán)占頭和美團(tuán)龍珠資本三大投資力量。王興的投資版圖不僅限于個(gè)人，他還是多家投資機(jī)構(gòu)的LP；美團(tuán)戰(zhàn)略投資部發(fā)起的投資是眾所周知的，目的是服務(wù)美團(tuán)的業(yè)務(wù)和生態(tài)。如今，陳少輝領(lǐng)投。美團(tuán)投資部仍在接管該市，擁有60多個(gè)外商投資項(xiàng)目。

目前，美團(tuán)系的投資生態(tài)效應(yīng)正在逐步形成，騰訊與美團(tuán)的聯(lián)動(dòng)越來(lái)越多。2019年3月，由騰訊、鐘鼎資本、龍珠資本共同投資的社區(qū)生鮮零售領(lǐng)域——一品生鮮，投資高達(dá)20億元。而這只是美團(tuán)活躍于創(chuàng)投圈的冰山一角。

至少78次射擊，

騰訊巨量LP圖浮出水面

騰訊的戰(zhàn)投已經(jīng)有了長(zhǎng)足的進(jìn)步，已經(jīng)不用說(shuō)，但很少有人知道，它也讓LP取得了成功。

2020年9月，一則消息引起了廣泛關(guān)注——深圳紅杉雨辰股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）發(fā)生工商變更，投資方新增深圳市騰訊產(chǎn)業(yè)投資基金有限公司和安徽嘉安投資基金有限公司., Ltd. 公司等

深圳紅杉雨辰股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）成立于2019年9月，注冊(cè)資本1億元人民幣。執(zhí)行合伙人為深圳紅杉安泰股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）。業(yè)務(wù)范圍包括：委托資產(chǎn)管理、投資管理；股權(quán)投資、股權(quán)投資基金受托管理等

這意味著騰訊投資了紅杉資本關(guān)聯(lián)公司，資料顯示持股比例約為3.59%。當(dāng)然，這不是騰訊與紅杉中國(guó)第一次牽手——天眼查信息顯示，騰訊投資了紅杉資本旗下另一家子公司北京紅杉盛德股權(quán)投資中心（有限合伙）。

截至目前，騰訊已經(jīng)悄然布局了龐大的LP版圖，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，已投資外資78倍。除了龍珠資本，還包括紅杉中國(guó)、高瓴資本、高榕資本、啟明創(chuàng)投、鐘鼎資本、智信資本、順為資本、真格基金、青松基金等眾多知名VC/PE。

青松基金創(chuàng)始合伙人劉曉松1999年投資騰訊，獲得數(shù)萬(wàn)倍回報(bào)。多年后，騰訊還投資了深圳青松三期股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）和深圳前海青松創(chuàng)業(yè)投資基金企業(yè)（有限合伙），成為青松基金的LP。

自成立以來(lái)，高融資本就將自己定位為中國(guó)的“基金”。除了主權(quán)基金、養(yǎng)老基金、大學(xué)捐贈(zèng)基金、家族辦公室等全球頂級(jí)機(jī)構(gòu)投資者外，其背后的投資者還邀請(qǐng)了騰訊等數(shù)十家互聯(lián)網(wǎng)公司的創(chuàng)始人或核心高管入股。過(guò)去幾年，騰訊和高榕資本也經(jīng)常聯(lián)合投資拼多多、水滴等公司。

外界常常驚嘆騰訊已經(jīng)轉(zhuǎn)型為超級(jí)VC，但一個(gè)更大的以騰訊為基礎(chǔ)的LP帝國(guó)正在逐步擴(kuò)張。更讓人驚喜的是，在國(guó)內(nèi)大部分VC/PE都陷入“融資難”的時(shí)候，騰訊的投資節(jié)奏卻越來(lái)越緊迫。

VC/PE圈正在形成一個(gè)全新的聯(lián)盟——產(chǎn)業(yè)資本和投資機(jī)構(gòu)聯(lián)手打造強(qiáng)大的生態(tài)系統(tǒng)。這可能是風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)正在尋找的護(hù)城河。